国企改革无疑是当今经济领域的一项大事件,A股市场上以央企为代表的国企改革题材也是反映了投资者对国企“做大做强做优”的强烈预期。

目前阶段,要在国企改革主线中寻找机会,可以从三个方面着手。

首先是央企的兼并重组。2015年将是国资国企改革逐步落地的一年,央企整合是其中重要一环。从政策面的信息来看,三个领域存在兼并重组的机会:铁路基建领域、集装箱、海运、港口领域,核电及军工领域。 

其次,市场有猜测国企改革可能与新加坡“淡马锡”模式相类似,如中粮集团有限公司和国家开发投资公司就是国有资本投资公司的试点,探索以管资本为主加强国有资产监管的体制模式。地方国资层面,上海、广东、江苏、山东、河北五个省市走在了国有资本管理平台试点实践的前列,分别建立了上海国盛、上海国际、广东恒健、粤海控股、江苏国信、山东鲁信、河北融投几大较为典型的国有资本管理平台。

最后是外部资产注入。目前A股上市央企总资产为40万亿元,按照104万亿资产来计算,证券化率为40%。离80%的央企证券化率目标还有翻倍空间。

选择个股需要把握三点技巧

首先是“国企改革+”的逻辑(也即是有多重题材的个股),如上海国资股强势的背后其实就是“国企改革和迪斯尼”的双重题材刺激。

其次是要关注亏损的央企股。越是亏损的企业,涨得越好,洛阳玻璃(600876)就是典型。为扭转公司经营,亏损的国企改革重组的动力最强。

三是要重点留意刚启动、之前有过涨停板和技术面有所突破的个股。国企改革题材的龙头同样也会是强者恒强,所以要关注其中的强势品种。国企改革股第一次出现涨停板时,需要重点留意。