东兴证券突然宣布30亿受让中科招商集团旗下直投子公司51%的合伙份额收益权,这样一桩交易令市场人士颇为不解。

7月9日,东兴证券(601198.SH)发布公告称,已与中科招商签订《合作意向书》,公司或公司子公司拟受让中科招商旗下上海特客投资合伙企业(有限合伙)(以下简称上海特客)的51%合伙份额的收益权,本次标的收益权转让价格总金额不超过人民币30亿元。

天眼查显示,上海特客成立于2015年8月6日,母公司为中科招商旗下的全资子公司深圳市前海中科招商创业投资管理有限公司。除此以外,在中科招商集团历年年报中就只能看见上海特客的名字出现在公司旗下子公司一栏中,除此以外,包括旗下股权投资标的等再无任何信息披露。目前截至2018年中科招商公布的125只在管的私募股权投资基金中,也没有一只与上海特客有关。

而东兴证券则在公告中表示,上海特客为中科招商全资子公司出资设立的直投平台,覆盖中科招商部分优质直投项目。

“30亿的估值,已经达到了pre-IPO的级别。”有私募股权投资人士猜测。

虽然看不清东兴证券受让收益权的动机,但这笔买卖对于中科招商而言无疑是合适的。

自2017年末从新三板市场摘牌以来,中科招商集团一直未淡出公众视野。因中科招商摘牌和股价下跌承受损失的投资者,强力要求公司回购手中持有的股份。

此前为应对投资者诉求,中科招商抛出“引战+上市”的策略。计划通过引入战略投资者,在优化股东结构,并计划用一年半到两年的时间实现海外上市,且大概率登陆港股。

但中科招商在2018年年报中表示,开展了大量登陆香港资本市场的筹备工作,由于公司股东人数众多且多为自然人股东,以目前的股权结构短期内难以实现香港上市的目标。在刚刚举行的中科招商2018年股东大会上,公司董事长单祥双也放宽了上市期限,表示“有信心在未来三年内成功再次登陆资本市场。”

战略投资者方面,单祥双则称,“自摘牌以后,就把重要工作放在引战上面,客观来讲,我们最早一批的战略投资者主要是民营企业,但是由于去年股东会出现了负面信息,这些民营企业都不敢入了,后来接触的主要是国有企业。现在引战还在进行中,一有信息会及时披露。”

“具体日期我们希望越早越好,现在的情况是对方在5月份已经完成了对我们的尽调,开始进入决策程序,对方因为是特大型的国企,我们跟他们也签有保密协议,不能披露相关信息。”单祥双如此表示。

对于目前仍未摆脱困境的中科招商而言,东兴证券的30亿款项显得十分重要。

根据刚刚公布的2018年年报数据,中科招商2018年实现营业收入为2.94亿元,同比下降61.79%。但归属于母公司股东净利润则实现了从2017年-5.58亿元到2018年7344万元的扭亏为盈。

对于此番出让旗下直投平台收益权,有接近中科招商人士向界面新闻记者表示,“主要还是兑现股东大会的承诺,通过引战实现资产证券化,解决流动性压力。”

当记者进一步询问,东兴证券是否有成为战略投资方的可能性时,对方表示“因不涉及股权,这只是初步合作,是否确定为战投还要看接下来双方的合作意向再定。”