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开源证券牟一凌:重视顺周期板块布局价值

发布时间:2020-07-26 10:45 出处:网络 编辑:iCMS

外汇天眼APP讯 :

7月24日晚间,开源证券研究所策略首席牟一凌发布研报指出,风格切换的核心逻辑始终未变,市场未来会面对较高的不确定性,这种不确定性将催化投资者重新衡量风险收益比,再次提醒投资者重视顺周期板块的布局价值。

牟一凌指出,从7月24日市场调整可以看出,领跌的股票集中在前期涨幅较大的科技及消费领域,相对而言前期一直被市场认为在经济转型过程中不符合长期趋势的板块,则表现出了较强稳定性。展望未来,风格切换的核心逻辑始终未变:经济复苏利率上行,这将有利于短久期属性的价值股,同时极大的估值差距会无限放大这一效应。当前风格切换正在以“全市场出现下跌同时风格出现变化”的形式演绎,而市场信号指示未来会面对较高的不确定性,这种不确定性将催化投资者重新衡量风险收益比。

牟一凌再次提醒投资者重视顺周期板块的布局价值,其抗风险能力和绝对收益能力在未来都会同样出色。首先推荐经济复苏带动需求回暖,行业景气将在走出淡季后逐步得到验证的化工、建材、工程机械、有色(铜、银、铝)、煤炭;其次推荐作为“周期之眼”的大金融板块,如房地产、保险、银行;再次推荐顺周期消费中的汽车、家电。