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A股复盘:北向资金大举抄底A股 但风格已发现转变?

发布时间:2020-04-07 18:30 出处:网络 编辑:iCMS

【盘面解读】

今天A股的上涨可以说是在意料之中,因为今天A股上涨可以说是众望所归,而且上涨的逻辑也是很清晰的,主要有以下几个方面的原因:

1、补涨

昨天在我们还属于清明节假期中,外围股市偷偷摸摸就在涨,美股三大股指均是张超7%,而A50期货指数也是提前在昨天有所表现,这也使得市场有一个心里的预期差。

2、央行降准

上周五也就是4月3日,央行宣布,决定对农村信用社、农村商业银行、农村合作银行、村镇银行和仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向下调存款准备金率1个百分点,于4月15日和5月15日分两次实施到位,每次下调0.5个百分点,共释放长期资金约4000亿元,以支持实体经济发展,促进加大对中小微企业的支持力度,降低社会融资实际成本。此次定向降准是今年以来第三次降准。今年1月6日,央行下调金融机构存款准备金率0.5个百分点,释放长期资金8000多亿元;3月16日,央行实施定向降准,释放长期资金5500亿元。叠加此次定向降准,三次降准共释放资金超1.75万亿元。

3、北向资金抄底

在当前A股依然是处于存量资金博弈的情况下,北向资金的动向对于A股的走势无疑是重大影响的,北向资金今天是大幅抄底A股,全天是大幅净流入126.74亿元。

综合以上三点,所以今天A 股在外围市场大涨的牵引下以及央妈放水的利好刺激下是直接跳空高开并且突破了2650-2800点的箱体束缚,此后没有延续一贯作风高开低走,而是北向资金抄底支撑A股全天高位震荡上行。

【后市分析】

农业类、大消费、基建有机会

大涨是好事,但是有几点需要注意,一个是我们一直强调的量能,虽然今天是突破了2800点的箱体束缚,但是两市合计成交7321亿元,即使是在北向资金大举抄底的情况下也依然是连8000亿都没有达到,量能是明显不够的。另一方面需要注意的是,北向资金的风格似乎发生了转变,与以往不同的是今天普涨情况下走强的不是科技股,而是由农牧饲渔、食品饮料、贵金属板块强势领涨,去掉受消息面刺激的数字货币外,主力净流入个股也主要集中于农业股、大消费、大基建以及贵金属等防御性品种,这种情形在以往是见不到的。其中黄金在兑现利好之后进一步上行的空间也有限,再有冲高是获利了解的机会。所以后市农业类个股、消费类、基建板块等存在较大机会,但是需要注意金健米业已经走出了11天9板的逆天行情,随时可能会被叫停,所以建议关注低位低价个股,例如维维股份低位首板。

科技股可能会上演出人意料

虽然说农业类大消费大基金存在机会,但是科技股在今天虽然表现有所失望,也有洗掉浮筹的嫌疑,只是对于个股的选择就比较苛刻了,因为科技股不属于普涨阶段了,跌下去了不是谁都能站起来,所以对于圣邦股份、北京君正、卓胜微、通富微电、华天科技等率先企稳的个股而言可能短线会有出人意料的表现。

【机构观点】

兴业证券表示,对于A股而言,中国制度等一系列优势条件,有望使得A股率先走出困境。中国在经历了2015-2017年“三去一降一补”,供给侧改革和金融去杠杆后,整体经济、股票市场较海外处于相对更健康状态。当前中国经济比以往任何时候抵御外部冲击都要强,我们14亿人强大的内需市场、消费在经济体系重要程度强于以往。制度优势在公共卫生事件和经济发展中的优势,让全球投资者有望重新认识。从大类资产、全球资产配置等视角来看,中国股票市场是优选项。

安信证券认为,近期全球市场逻辑已经逐步从流动性恐慌中走出,以油价为代表的大宗商品开始触底企稳,暗示市场开始重新审视疫情对于实体经济的冲击。以A股为代表的部分疫情控制较好地区的风险资产开始逐步受到全球配置资金青睐,也反映了全球配置资金开始回归理性。

中信证券认为,A股见底的三大信号逐渐明确:一是外部信号,全球“美元荒”的流动性风险缓解,风险资产定价机制修复,市场从恐慌期切入冷静期;二是国内流动性信号,配置型资金主导北向资金恢复净流入,产业资本回购和增持日益频繁,未来以战投渠道入场意愿增强;三是政策信号,中央政治局会议凝聚共识后,货币、财政等一揽子政策落地提速。

中金网:卓文武/张磊(Rubi / Luiz)

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