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中金网0219机会早报:下一波创新性革命 TOF市场空间巨大

发布时间:2020-02-19 08:30 出处:网络 编辑:iCMS

1、【信息安全大会(RSAC2020)月底召开 网络安全行业迎多维共振景气上行】

美国当地时间2月24日—28日,作为全球网络信息安全行业最受关注的年度盛会,RSA2020大会将在旧金山召开,会议主要内容是IT与安全加密方面的技术,700多家参展商参展进行交流。近年来,中国的网络安全行业市场持续较快增长,近三年中国网络安全行业市场复合增速维持在20%左右。

点评:机构认为,2020年网络安全领域将迎来政策及事件催化,《个人信息保》、《数据安全法》、《网络安全等级保护管理条例》以及《关键信息基础设施保护条例》等政策有望颁布。此外,“十三五”收官之年也将陆续开始编制网络安全十四五规划。工信部日前指出,到2025年,要培育形成一批年营收超过20亿的网络安全企业,形成若干具有国际竞争力的网络安全骨干企业,网络安全产业规模超过2000亿元。

A股上市公司中,卫士通(002268)在疫情期间免费为企业微信用户提供“网安密+”微信加密服务,实现远程办公模式的用户信息数据安全。榕基软件(002474)提供安全应用中间件、安全可靠党政办公系统的研发。

2、【OPPO进军芯片领域 半导体产业发展受关注】

OPPO CEO特别助理发布内部文章《对打造核心技术的一些思考》,文中提出三大计划,涉及软件开发、云,以及关于芯片的“马里亚纳计划”。

点评:2019年上半年全行业经历了严重萧条后,从三季度开始朝向稳健复苏成长的态势发展,存储器价格回稳,代工、封测产能利用率大幅提升,主要龙头企业的各项数据环比也持续反弹。分析认为,日本在此前也开始制裁韩国半导体材料领域,半导体产业链全球化30年的“效率优先”原则受到挑战,当前全球半导体供应链更多以“安全可控”为主线。因此,2020年国产替代会继续成为国内半导体产业发展的主线。

公司方面,长川科技(300604)主导产品为测试机、分选机和探针台等,在国内市场中产品体系较为完整,可覆盖晶圆制造、封测领域测试工序。华天科技(002185)中国内地以及全球营收排名靠前的封测企业,自主研发出FC、Bumping、MEMS等多项集成电路先进封装技术和产品。

3、【下一波创新性革命 TOF市场空间巨大】

据外媒报道,苹果在iPhone 12的升级上将采用“升级版”前置 TrueDepth 系统,也就是全新面容ID。报道称,iPhone 12 Pro的后置摄像头将支持基于ToF技术的3D感应技术。此外,新款iPad或将在后置摄像头中加入ToF组件,这意味着首款多摄像头的iPad Pro将与我们见面。这一变化,除改善拍照/录像外,还可以为AR互动场景预留支持。

点评:3Dsensing是智能手机创新的趋势之一,当前正加速向中低端手机渗透。机构认为,下一波创新性革命,TOF市场空间巨大。TOF有望接力结构光,从生物感知到虚拟现实,从人脸识别到3D建模,带来产业端升级和用户体验优化,前置人脸识别+后置虚拟现实功能可能成为手机的下一个形态。从出货量上来看,2019年的ToF机型还主要集中在几款高端旗舰机,从2020年开始TOF的出货量将进一步爆发,安卓阵营明年TOF的出货量有望达到1~2亿部,在整体3D感应中占比有望达到40%。

相关上市公司中,联创电子(002036)1G+6P高端手机镜头下半年开始小批量出货,公司拟与南昌经济技术开发区合作设立项目公司,共同投资12亿元,实施年产2.6亿颗光学镜头项目。欧菲光(002456)在3D人脸识别方面,同步研发3D结构光技术和TOF技术,并已量产出货两种路线的3D人脸识别模组。

4、【特斯拉与宁德时代商讨使用无钴电池 进一步减少生产成本】

路透社报道,新能源车龙头特斯拉正在与宁德时代商讨在中国工厂使用无钴电池的事宜。如果最终落地,这也意味着LFP(磷酸铁锂)电池首度进入特斯拉生产线,有望进一步拉低生产成本,提高相关车型在中国的销量。据知 情人士透露,相比于传统的NCA/NMC三元锂电池,LFP电池的生产成本有望“下浮超过两位数百分比”。据悉,宁德时代一直在打磨CTP高集成动力电池开发平台,旨在进一步提升LFP电池的能量密度和安全性。该技术有效增加了电池包的体积利用效率,并大幅降低了组装成本。

点评:分析认为,磷酸铁锂电池具有循环寿命相对较长、发热量低、热稳定性好的特点,同时磷酸铁锂电池还拥有良好的环境安全性。磷酸铁锂电池凭借着较低的价格和稳定的性能大量应用于电动客车,该材料具有安全性好、循环寿命长、成本低等优点,是动力和储能电池的主打正极材料。由于整个磷酸铁锂的上游已经经过三年洗牌,行业集中度较高。

A股上市公司中,天齐锂业(002466)为全球领先的以锂为核心的新能源材料供应商,拥有年产2000吨高性能大容量锂电池正极材料磷酸铁锂项目。丰元股份(002805)磷酸铁锂一期3000吨和NCM 523一期2000吨已经量产,磷酸铁锂二期产线建设正在快速推进。