盛博股票学习网

存款保险制度5月正式施行 对股市影响正面

发布时间:2015-04-02 09:08 出处:网络 编辑:佚名

本报记者 谭志娟 北京报道

千呼万唤始出来,存款保险制度终于落地。3月31日,《中国经营报》记者从中国人民银行网站获悉,中国《存款保险条例》(以下简称《条例》)正式公布,自5月1日起正式实施,最高偿付限额为人民币50万元,这一限额能为我国99.63%的存款人提供全额保护。

此前市场也存有预期。2014年11月底《存款保险条例(征求意见稿)》出台。不久前,中国人民银行行长周小川在今年两会期间曾表示,存款保险制度作为金融改革重要的一步棋,已经经过了一段时间紧锣密鼓的准备,各方面条件已经基本成熟,估计今年上半年就可以出台。“建立存款保险制度,有利于完善我国金融安全网,更好地保护存款人的利益。” 对于为何制定条例,中国人民银行负责人解释称。

受访经济界人士对记者称,《存款保险条例》的出台是利率市场化的重要一步,这意味着利率市场化或加快推进。随着该《条例》的正式实施,预计我国最终放开存款利率上限以及实现利率市场化为时不远。存款保险制度的推出,可能对中小型银行产生一定影响,恐引发存款从这些银行搬家,但利好中国股市。

最高偿付额50万

“设立存款保险制度的目的是改变过去由政府对存款人提供隐性担保,建立市场化的显性担保机制,从而提高存款人的风险意识,也有助于防范银行经营的道德风险。”民生银行首席研究员温彬对记者分析称。

对于《存款保险条例》,多数受访经济界人士称,该《条例》有三个方面值得市场关注:首先是最高偿付限额50万元,据测算可以覆盖99.63%的存款人的全部存款,意味着存款人绝大多数存款都可以得到保障。

“条例规定的50万元的最高偿付限额,是中国人民银行会同有关方面根据我国的存款规模、结构等因素,并考虑我国居民储蓄意愿较强、储蓄存款承担一定社会保障功能的实际情况,经反复测算后提出的,这一数字约为2013年我国人均GDP的12倍,高于世界多数国家的保障水平,能够为99.63%的存款人提供全额保护。” 对于50万元的最高偿付限额是怎么确定的,中国人民银行负责人就《条例》有关问题答记者问时解释称。

该负责人同时表示,这个50万元的限额并不是固定不变的,将根据经济发展、存款结构变化、金融风险状况等因素,经国务院批准后适时调整。

其次是实施差别化费率,除基本费率外,针对不同金融机构的资本状况、经营情况会增加风险差别费率。“这可以起到约束银行过度承担经营风险和道德风险的作用。”民生银行首席研究员温彬对记者分析称。

根据《条例》,存款保险费率由基准费率和风险差别费率构成。费率标准由存款保险基金管理机构制定和调整,报国务院批准后执行。保费每6个月交纳一次。

再次是存款保险基金管理机构参加金融监督管理协调机制,具有一定的监督管理职能,可以对投保机构采取提出风险警示、提高投保机构适用费率等措施。

另有受访人士称,存款保险制度的推出将助力我国金融改革。温彬认为,“存款保险制度的推出以及前期实施的放开民营银行准入、扩大存款利率上限标志着我国金融改革进入新阶段,这一系列改革措施有利于提高金融体系效率、增强金融在资源配置中的作用。”

不过,金融改革的挑战仍然存在。摩根大通中国首席经济学家朱海斌发给记者分析中称,“金融改革在未来仍面临两大挑战:一是取消对银行贷款的窗口指导,跟上利率市场化的步伐;二是在金融市场中打破隐性担保现象,以恢复市场纪律并改善金融市场中风险管理的运用实践。”

对股市影响正面

记者采访获悉,存款保险制度的推出,将对银行产生一定影响。

民生证券有宏观分析师认为,对于不同金融机构的影响,存款保险从隐性到显性,实际上增大了存款风险,大额存款可能会流向国有银行,中小银行会负债成本上升,但50万的赔付上限还是为日后的民营银行的推出和发展挪腾了空间。存款保险制度推出和未来利率市场化进程加快,深耕资产收益率更高的小微企业的银行会受益。#p#分页标题#e#

对此,有券商分析师指出,存款保险制度的推出将略微抬升银行的资金成本,但整体影响不大。

不过,温彬却认为,“在存款保险制度出台、隐性担保转变为显性担保后,预计不会出现存款的大规模搬家和存款分散化的现象。”他同时指出,对存款人来说,关注银行的信誉和经营状况是必要的,也会对银行经营行为起到监督作用。

然而,多数业界人士却认为,存款保险制度的推出对于中国股市的影响偏正面。

“对整体股市来说,存款保险制度可能是一利好。”在上述民生证券宏观分析师看来,存款保险制度的推出有利于非银金融机构,或使部分存款转而流入保险、券商等非银机构,对于原先的储蓄大户,会将部分资金配置于理财产品、股票和信托产品。因此,存款保险制度有利于股市增量资金入场。

“存款保险制度的推出对股市影响正面,对银行股的短期影响有限,银行股的基础仍然牢固。”英大证券首席经济学家李大霄发微博称。

方正证券也认为,存款保险制度的推出将使得银行对于客户存款完全刚性兑付的历史一去不复返,整个金融体系的架构面临重构,银行存量客户的风险偏好会有所提升,看好未来大资产管理行业的发展,非银板块将因此受益。

“银行存款分流是大势所趋,其中资金分流到股市将直接利好非银板块。由于股市目前具有财富效应,预计流入股市的资金量将会加速,更加利好券商板块。”方正证券认为资金分流利好券商。