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波浪理论:调整浪有哪些类型?

来源:本站整理作者:匿名时间:2017-02-08 15:17


波浪理论:调整浪有哪些类型?

波浪理论:调整浪有哪些类型?

(1)曲折形调整。

在A-B-C调整中,出现了5-3-5共13个波浪段的模式,即A浪与C浪皆以五段形式出现,这种调整浪形态称为曲折形。曲折形调整包括曲折形与复式曲折形。升势中的调整期,曲折形的波浪很简单地以三段浪形式划分成5-3-5的形式。B浪的顶点明显较A浪的起点低;而跌势中,A-B-C曲折形便以同样的方式反向调整。在这里,成交量主要体现为几个方面,首先是在A浪中,成交量会逐步减少;其次是在B浪中,成交量则会逐步增加;而在C浪中,成交先是萎缩,最后是连续的放大。

通常在较大级数的波浪中,会形成复式的曲折形。第一个C点只是较高一级的(A)点,完成(B)点的回升后,再挫落的一段便是另一个曲拆形,其C点恰好是大浪的(C)点。从波浪形态上看,这个较大级数的(C)浪在复式曲拆形中便可以以三段完成。复式曲拆形也可以归人双重三调整。曲折形调整又叫锯齿形,锯齿形的修正浪是二浪运行的,以A-B-C标识。它可以细分为更小一级的5-3-5形式。多头市场中的锯齿形态,是三浪下跌的修正浪,空头市场中的锯齿形态,是三浪上升的修正浪。锯齿形态的修正浪,其A浪由5个次一级的子浪组成,B浪则由3个次一级的子浪组成,而且B浪的终点明显地低于A浪的始点水平。有时,特别是当一个锯齿形态未能达到正常的目标时,市场会出现连续两个(至多三个)锯齿形态。每一个锯齿形态之间由一个“三浪”连接,即所谓的双重锯齿形或三重锯齿形。这些衍生的变化形态就好比是推动浪中的延伸形态,只是较为少见。

(2)平坦形调整。

平坦形调整是以3-3-5的方式完成,由于A浪下跌的力度较弱,只是经过三段下跌便引发B浪的反弹,而B浪的顶点通常在A浪起始点或以上的水平。在这里,成交量的变化相对不大,始终较为平淡,市场一直处于观望中。平台形的修正浪细分为3-3-5,同样以A-B-C标识。由于市场在推动浪之后缺乏足够的拉回力度,使得A浪无法像锯齿形修正浪那样形成完整的五浪。因此,B浪的反弹(下调)也得以接近A浪的始点才结束。当然,接下来的C浪一般也在较A浪终点不远的地方即告结束,而不像锯齿形中的C浪,结束的位置往往明显低于A浪的终点。空头市场中的平台形态与多头市场相同,只是倒转过来而已。整体而言,平台形态的修正浪对于先前推动浪的拉回力度经常小于锯齿形态。这也是读者预测市场走向比较可靠的依据之一。艾略特波浪理论认为,平台形修正浪经常出现在强劲的市场趋势中,许多时候是在延伸浪后出现。而且,市场走势越强,平台整理的时间就越短。与双重锯齿形态一样,平台形态也有双重平台、三重平台之说。但是艾略特却把它们归入双(三)重三的复杂形态之中—稍后我们还将讨论。上帝是公平的。,由于平台形态通常修正幅度比较小,也因此而令其变化比较多。艾略特赋予了三种不同的标记—常态、扩张以及强势平台。扩张平台是指在平台形态中,B浪的终点超出A浪的始点水平,而C浪也明显击破A浪的终点而进一步探底。而强势平台则是指B浪超越A浪的始点,而C浪则未击破A浪的终点,显示出市势非常强劲。不过,在过往的日子里较大级别的修正浪中,很少发现这种形态。相比较而言,强势三角形则比较常见。

平坦形调整可以分为四类:

普通平坦形。B浪可以升至A浪开始的地方,C浪的幅度与A浪大致相等。

规则平坦形。规则平坦形的浪B可升越A浪开始的地方,而C浪会跌破A浪的底。

不规则平坦形。不规则平坦形的B浪升至A浪开始的地方,C浪不能跌破A浪的底。

顺势调整。顺势调整即与股价运行的主趋势相同方向的调整浪,通常是以向上倾斜的A-B-C平坦形出现。其浪C的底高于前一个较高级数的推动浪的顶部。

(3)三角形调整。

三角形态是惟一以五浪运行的修正浪,其次一级的细浪皆可划分为三浪,即3-3-3-3-3的形态。在三角形态中,大部分的次一级细浪都是锯齿形态。但是,有时候某一个次级浪(C浪的可能性较大)会出现比其他次级浪更加复杂的形态。此外,某些时候三角形态将会延伸为九浪,是因为其中一个次级浪本身以三角形态出现,E浪的可能性最大。艾略特认为,三角形态只会出现在第4浪、B浪或X浪中。第2浪形成三角形态的机会甚少。股票市场中,当三角形态结束之后运行的推动浪经常会出现“飘升”的情形。其上升目标大概就是三角形态最宽部分的距离。读者在平常的分析中也会有类似的经验,因为这和一般价格形态分析的目标是相同的。以前,波尔顿(著名波浪理论追随者)列出一种变异形态,叫做“水平三角形态”,用来表示三角形态两条边界线互相平行的情况。不过,艾略特本人却未提过。事实上,前述三角形态艾略特就称之为“水平三角形”,以便和我们此前所讨论的“倾斜三角形”有所区别。三角形包括四种形态:

上升三角形,顶部平坦,底部升高;

下降三角形,顶部下降,底部平坦;

收缩三角形,顶部下降,底部上升;

扩张三角形,即喇叭形,顶部上升,底部下降。

三角形内的五个小浪分别称为a、b、c、d、e浪。一般而言,三角形形成后市场会朝着原来的方向继续运行,这一点与倾斜三角形有所不同。而成交量也表现为不同,三角形整理的时候,成交量的变化不会很大,始终都维持在一定的水平,而倾斜三角形的成交量则明显变化非常大,这也是市场的看法分歧所导致的。

三角形的特征如下:

第一,只在B浪或第4浪出现。

第二,a、b、c、d、e浪全部以3-3-3-3-3共15个浪的形式运行。

第只,形态内的五个小浪,通常只可以分割成低一级的只小浪,但也可以出现五个浪的形式。

第四,基本属于横行的整理形态。

第五,形态内的五个小浪,通常会以黄金分割的比例维系。a浪、c浪及e浪经常出现的比例为0.618;b浪与d浪之间也会出现相同的情况。

气角形完成之际,e浪有时会略为超过三角形的界限,造成假突破,然后恢复原来的趋势作最后的冲刺。这种情况在收缩三角形及扩张三角形中经常出现。

只角形属于一个完整趋势内的最后一个整理阶段。形态完成后,最后的推动浪(第五浪或c浪)将会以急涨或急跌的方式完成整个趋势。

量度三角形突破后最大升(跌)幅有两种方法:

第一种是三角形内最阔的距离二升(跌)幅。

第二种是在三角形的顶(底)端作顶(底)部的平行线,三角形突破后整个趋势的终点会落在此平行线上。

三角形在调整浪中属最不稳定的形态。首先,三角形体现出市场供求平衡的格局;其次,三角形反映了投资大众的迷惑心态;再次,三角形即使选择方向实现突破,也只能沿原有的趋势走出最后一段,且经常出现假突破的情况。

上升三角形的上沿为一条水平线,下沿为一条上升支持线。上升三角形一般在市场强势整理时出现。交易者在某一特定的价位持续卖出,使股价回落,但是大多数投资者对该股票持有信心,不等其价位再创新低就买进,造成该股底部抬升以寻求向上突破,而成交量则不断放大。下降三角形的下沿为一条水平线,上沿为一条下降压力线,下降二角形一般在市场弱势时出现。当交易者对某一股票只愿在某一较低价位持续买进,而大多数投资者对该股票信心不足,当股价反弹时,不等其再创新高便卖出,使股价顶部不断降低,成交量则不断萎缩。收缩三角形反映了市场的一种谨慎的心态,即市场由热转冷的过程。卖方惜售的心理使股价的底部不断抬高,而买方的谨慎使股价的顶部不断降低,市场逐渐达到一种平衡。成交量主要呈现为逐步萎缩的形态,一旦基木面有变化,这种平衡就很快被打破,使价位形成突破,因此三角形也叫敏感三角形。扩张三角形从一般意义上讲,表明市场趋淡的倾向较强。一个大规模的扩张三角形一般出现在牛市的末期。此时买家的狂热心态使股价不断创出新高,面已经获得厚利的中、长线买家却坚决要求出货。一旦短线资金不能及时跟上,股价便大幅回落,以至创出新低。但场外短线资金以为这是牛市的正常回落,仍蜂拥而人,使股价再创新高。如此循环数次,直至长线资金退场,而短线资金耗尽,市场正式下跌,形成熊市。而成交量则不断地放大,也反映了多空双方的严重分歧。

三角形的突破一般在左端至右端2/3的位置,这样的突破较为稳定。一般来说,一个真正的突破经常是以带量跳空的形式实现,也是在一般的投资大众毫无防备的情况下出现。如果三角形突破的位置超过左端至右端的2/3,经常是假突破,其真实的运动是相反方向的。如果股价在三角形的顶端实现突破,甚至平势滑出三角形的顶端,这样的情况最好抛弃对三角形的分析,转而用其他的手段分析市场。在这里,投资者可以充分地利用成交量来分析行情的演变,如果三角形整理面临突破的时候,成交量突然放大,但股价却向原本的方向逆向而行,则可视为主力的一种蓄意的洗盘行为,投资者这时候应该果断采取应有的策略,按照原来的方向进行应有的操作。而在突破的时候,如果成交量配合理想,则可视为有效突破,否则视为假突破,投资者一定要谨慎为之。

(4)双重三及三重三。

双重三及三重三的走势在调整浪形态中比较常见。前面三种形态,都是简单形态的修正浪。而下面我们所讨论的双(三)重三则是复杂形态的修正浪。艾略特认为,当一个简单形态的修正浪运行结束之后,如果市场不允许出现新一组推动浪,那么它还要继续在过渡浪(标记为X浪)之后再运行一个修正浪。有时候,这种情况还要重复两次。而很多时候,是基本面的因素导致了这种局面的产生。前面我们曾提到过双重平台、三重平台,艾略特之所以将它们归人双重三或三重三形态,是因为他认为水平形态的修正浪和双重锯齿形态的非水平修正浪有所区别。上述四种修正浪的形态是经常出现的,也有,一些不常出现的变异形态。所谓双重三,是。三个ABC调整浪的连续形态,中间的三段浪成为X浪。双重三的X浪不仅可以是三浪形态,也可以以三角形出现;三重三是三个ABC调整浪之间以两个X浪的连接。

理论上,双重三及三重三是平坦形调整浪的特殊形态,即平势的7段浪及11段浪。这种形态的出现是因为大市或者股价在一定的区间达到平衡,经过三波仍不能有效地突破,只能以另外4段或8段浪继续调整。表面上,这种长期的整理形态是经济大_环境及管理层的调控措施共同作用的结果,实际上,这种调整方式为实力机构的联手操作提供了固定的空间。在这里,投资者完全可以通过对成交量的变化来判断后市的走势,如果市场在调整的时候,上升的时候成交量明显放大,而在到达最高点的时候,成交量也最大,而随着无效的突破或者是假突破后,指数重新往下调整,成交量这时候也随之萎缩,在底部的时候,成交量则是最小,这种情况一般是主力利用反复的整理来吸取筹码的动作,后市再度向上的有效突破时候,并不需要成交量的配合,体现在个股上则体现为主力完全控制筹码。而相反的是,如果成交量在上升的时候萎缩,而在下跌的时候则放大,则可视为主力的拉高出货的行为,后市一定要谨慎为之。

当市场不能确定明确的方向,在一定的区间内,投资者都不愿积极地买入和卖出,使市场长期在相若的水平一再重复类似的走势,以等待经济大环境的转变来作出最后的选择。这种情况称为双重三及三重二整理。双重三共有7个小浪,包括两个三段式的波浪;三重二共有}l个小浪,包括三个三段式的波浪。

以上两种波浪形态中,2、4、6、8、10的一段波浪,全部以三段浪的形式出现。其后回落的一段波浪,即1、3、5、7、9、11,可能是三段浪,也可以是五段浪。所以,双重二或三重气,可以是曲折形和平坦形的结合。通常这种形态以“水平”横行为其主要特征,与股价分析形态中的“矩形”相似。这种形态的最终发展,以向上的机会为大。前文提到过的复合曲折形,可以视为非水平性质的双重三这种非水平的形态是双重三的特殊形态,其中的X浪间或以只角形出现。艾略特在他的论文中,曾两次强调过这种现象:当大市经历完适当的浪数回落完结后,再以三段浪的形式上升,然后再以同样段数回落至前一低点的附近,便再次以确定的五段浪重新纳入牛市的波浪之内。对于这种现象,艾氏称之为A-B底。A-B底的情况从未得到过市场的确认,故投资者也仅仅限于认识和知道而已。但是,A-B底出现之后,市场的走势仍然会在一个大的调整形态当中,即使A-B底图形的右侧出现推动浪的形态,仍然不能贸然确认牛市。


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